今日市场呈现明显的风格轮动——资金从连续大涨的科技方向向资源板块扩散。前期强势的电力、核电在连续上涨后遭获利了结，而煤炭、贵金属等前期调整充分的资源板块获得资金回补。
8月6日，A股全天震荡分化，三大指数涨跌互现，沪指冲高回落，收涨0.6%，创业板指早盘一度涨超1%，随后震荡回落，午后维持跌势，科创50下探回升，盘中一度跌2.5%。有色金属爆发，贵金属继续拉升，煤炭掀起涨停潮，半导体材料再度大涨，电子化学品、电子特气、靶材方向爆发，电力、证券、电网设备等跌幅居前。
港股低开低走，恒指、恒科指盘初扩大跌幅，双双跌超1%，午后恒科指跌幅扩大至2%，科网股普遍回调，腾讯、阿里、百度、哔哩哔哩跌幅居前，芯片股亦下跌，AI大模型股逆势拉升，MINIMAX大涨17%。债市方面，国债期货震荡下跌。商品方面，国内商品期货普遍上涨，沪金、沪银等贵金属期货大涨。
A股：截至收盘，沪指涨0.57%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.55%。
盘面上，个股涨跌互现，全市场超2700只个股上涨。今日成交2.55万亿。沪深两市成交额2.53万亿，较上一个交易日缩量1300亿。板块方面，煤炭股掀涨停潮，黄金、化工、半导体、工业气体、PCB、稳定币、CPO、工业金属概念股活跃；教育、新能源车、电网设备、AI应用概念股调整。
港股：截至收盘，恒生指数收跌1.49%，恒生科技指数跌2.28%。
盘面上，权重科网股多数下跌，新能源汽车亦走低，宁德时代跌逾5%，零跑汽车、百度集团、比亚迪股份跌逾4%；AI大模型双雄逆势拉升，MINIMAX涨逾17%，智谱涨逾4%，黄金股走强，周大福、老铺黄金涨逾3%。芯片半导体多数下跌，华虹宏力跌超3%。
债市：国债期货震荡分化，截至收盘，30年期主力合约跌0.04%，10年期主力合约持平，5年期主力合约持平，2年期主力合约涨0.01%。
商品：国内商品期货多数上涨，截至收盘，贵金属涨幅居前，黄金涨3.44%；黑色系多数上涨，焦炭涨2.69%；农副产品多数上涨，红枣涨2.22%；化工品多数上涨，丁二烯橡胶涨1.77%；能源品涨跌参半，燃油涨1.76%；非金属建材全部上涨，PVC涨1.59%；基本金属多数上涨，氧化铝涨1.58%；新能源材料涨跌参半，工业硅涨0.78%；航运期货跌幅居前，集运指数(欧线)跌0.33%。
半导体材料再度拉升半导体材料方向今日全面爆发，电子化学品板块收涨4.73%，电子特气概念涨5.78%，靶材概念涨7.71%，工业气体概念涨4.21%，氦气概念涨5.50%，成为全天最强方向。
中银证券研报指出，2026年以来全球半导体材料掀起全面涨价浪潮，且本轮涨价已从关键化工原料扩散至制造全链条，覆盖硅片、电子特气、湿电子化学品、靶材、封装材料等几乎所有核心品类。
涨价背后是三重因素共振。
需求端，AI算力需求高增拉动半导体全产业链需求，WSTS预计2026年全球半导体市场规模有望达1.51万亿美元，半导体材料需求直接受益于下游晶圆厂扩产周期。
成本端，中东事件对全球供应链与能源成本产生影响，红海航道扰动推高国际物流成本。
地缘端，受原材料出口管制以及海外供应扰动影响，六氟化钨、氦气等产品价格出现上涨，部分材料呈现"管制触发—产能断供—价格跳涨—传导加速"的特征。
电子特气概念涨5.78%，蜀道装备20cm涨停，中巨芯-U 20cm涨停收，和远气体2连板涨停，广钢气体涨超11%，中船特气涨超11%，华特气体涨超8%。
催化层面，HBM、3D NAND及先进制程显著提升湿电子化学品、电子特气和前驱体的单位晶圆用量。中船特气此前在机构调研中指出，六氟化钨作为存储芯片制造工艺中的关键耗材，在AI驱动的存储需求持续增长、HBM等先进技术快速发展背景下，下游客户资本性支出持续扩大，市场需求预计保持较快增长。
靶材概念涨7.71%领跑全部概念板块，欧莱新材涨超14%，光智科技涨超10%，联瑞新材涨超8%。
消息面上，英伟达预测2026年至2030年全球磷化铟晶圆需求将激增20倍，但磷化铟衬底行业扩产难度极大——单条产线投资超12亿元、扩产周期长达3至5年，新增供给释放速度远远滞后于需求增速。中国银河证券指出，上游铟资源受"伴生+管制"双重约束——全球90%原生铟来自锌矿副产，中国精炼产量占全球约70%，2025年2月商务部对磷化铟等材料实施出口管制后，东西铟价脱钩，高纯铟提纯难度进一步制约衬底端原料可得性。
中信建投认为，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备及零部件已出现"量价齐升"且交期大幅延长，倒逼国内下游客户加速转向本土供应链，国产设备与零部件环节自主可控进程提速。
玻璃玻纤板块涨3.85%，宏和科技涨超7.70%，联瑞新材涨超8%。
长江证券研报数据显示，8月初G75电子纱主流成交价已涨至19500-20000元/吨，7628电子布价格升至10-10.2元/米，月内涨幅分别达18%和17%，货源持续紧俏。据卓创资讯，8月1080、2116和7628三大电子布系列均价环比均涨17%-18%，单月涨幅为年内最高，年内累计涨幅高达118%-165%。
需求端，AI服务器PCB层数是传统服务器的3-5倍，单台电子布用量提升3-5倍，2026年低介电电子布需求预计达1.4亿米同比翻倍。
供给端，高端织布机高度依赖进口，扩产周期12-18个月，行业库存仅一周左右处于历史低位。花旗研报指出，成本正加速向覆铜板环节传导，建滔积层板计划8月再将CCL现货价上调10%-15%。
煤炭掀起涨停潮：用电负荷三创新高，供给端核减产能窗口期煤炭开采板块今日涨4.56%，昊华能源、淮北矿业、平煤股份、兖矿能源、大有能源、潞安环能六股涨停，晋控煤业涨9.48%，郑州煤电涨8.95%，山煤国际涨8.01%，中煤能源涨6.45%，陕西煤业涨4.14%。
催化方面，8月5日动力煤CCI指数全线上调：5500大卡报839元/吨涨5元，5000大卡报750元/吨涨5元，4500大卡报661元/吨涨6元，煤价企稳上行信号明确。
国家能源局数据显示，全国用电负荷屡创历史新高——在经济运行持续向好与高温天气共同驱动下，全国用电负荷三创历史新高，最高达15.53亿千瓦，较去年极值增长约4500万千瓦。
供给端同样支撑煤价。长江证券认为，2026年煤炭行业面临核减产能窗口期，动力煤有效供应量预计同比减少1.9%至38.06亿吨，短期供给承压；同时政策端"反内卷"持续发力，通过超产核查促进煤价企稳，2026年上半年秦港动力煤均价同比回升13.2%至767元/吨。
有色金属继续拉升贵金属板块再度大涨，盛达资源、西部黄金、招金黄金涨幅居前。
现货黄金盘中一度突破4300美元关口，为6月18日以来首次。驱动来自多重因素共振：美国7月ADP私营就业仅增加4.4万人远低于市场预期，叠加二季度GDP增速仅1.5%、核心PCE环比仅升0.1%，市场对美联储年内加息押注从70%降至60%以下。美伊接近达成霍尔木兹海峡协议的消息缓解了通胀担忧，进一步削弱货币政策收紧的逻辑。
世界黄金协会数据显示，2026年二季度全球央行净购黄金289吨同比增62%，中国央行已连续20个月增持黄金。
华创证券认为，有色行情出现拐点，当前有望进入右侧交易阶段。此前黄金跌幅已较充分反映加息悲观预期，贵金属下行空间有限，而全球货币体系重构背景下黄金仍具持续配置价值。
小金属方向延续强势，云南锗业2连板涨停，中钨高新涨超7%，厦门钨业、翔鹭钨业涨超5%，东方钽业涨近6%。
小金属行情的底层逻辑是AI算力产业对战略金属的需求爆发：据新华社报道，锡价半年内上涨40%，钽价飙升158%，铟价上涨60%。云南锗业上半年净利润预增148%-261%，主因高速光模块需求增加带动化合物半导体材料销量增长。
长江证券指出，小金属板块正由估值收缩转向基本面驱动，钽受益于AI芯片高功耗对聚合物钽电容需求提升，英伟达GB200已大规模采用。兴业证券认为，前期受益于涨价链的小金属标的7月跟随科技股回调后，部分有业绩支撑的标的已显现中长期配置机会。
银河证券认为，铟资源受"伴生+管制"双重约束——全球90%原生铟来自锌矿副产，纯度瓶颈卡住产业链咽喉。商务部已正式将磷化铟纳入出口许可管理、限定铟年度出口总量不超过年产量的30%，6N级以上高纯铟提纯工艺进一步制约衬底端原料可得性。磷化铟衬底是当前AI光模块链中最为"卡脖子"的一环。
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